1. 국내 증시 마감

구분	종가	등락	등락률
코스피	7,017.91	+10.19P	+0.15%
코스닥	834.38	-1.89P	-0.23%
원·달러 환율	1,358.2원	-22.8원	원화 강세

코스피는 7,161.61(+2.20%)로 출발한 뒤 장중 7,171.44까지 상승했습니다. 그러나 오후 들어 상승폭이 빠르게 줄어 오후 2시26분께 6,992.70까지 내려가며 7,000선을 이탈했습니다. 이후 장 막판 매수가 유입되며 7,017.91로 마감해 종가 기준 7,000선은 이틀 연속 지켰습니다.

특히 원·달러 환율이 전 거래일보다 22.8원 급락한 1,358.2원으로 내려왔다는 점은 외국인 수급 환경에는 긍정적인 변화입니다.

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2. 투자자별 마감 수급

■ 코스피

투자주체	순매수·순매도
개인	-1조6,089억원
외국인	+850억원
기관	-1,190억원

※ 마감 직후 매체별 잠정집계에 소폭 차이가 있어 동일 출처의 KRX 마감 집계를 기준으로 통일했습니다.

외국인이 다시 순매수로 돌아온 것은 긍정적입니다. 하지만 외국인의 매수 규모가 지수를 강하게 끌어올릴 정도는 아니었고, 개인이 1조6천억원 이상을 매도하면서 장 초반 +2%대 상승을 대부분 반납했습니다.

선물에서는 외국인이 +2,227억원, 개인이 +2,680억원을 순매수했고 기관은 -6,457억원을 순매도했습니다.

📌 KAY 수급 판단

외국인 현물 순매수 + 환율 급락은 긍정적

하지만,

개인 대규모 차익실현 + 기관 매도 + 장중 +2.34% → 종가 +0.15%

라는 흐름을 함께 봐야 합니다.

오늘은 강한 상승장이 아니라 강한 갭 상승 후 매물을 확인한 장에 가깝습니다.

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■ 코스닥

투자주체	순매수·순매도
개인	+1,562억원
외국인	-579억원
기관	-944억원

코스닥은 외국인과 기관이 동시에 매도했습니다.

지수도 6거래일 만에 하락 전환했습니다. 따라서 코스닥은 지수보다 실제 강한 종목을 찾는 선택적 시장으로 접근하는 것이 중요합니다.

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3. 오늘 시장을 움직인 핵심 원인

① 미국 AI·반도체 랠리

간밤 미국 시장에서는 AI 관련주가 강하게 상승했습니다.

나스닥 +2.26%

필라델피아반도체지수 +4.29%

특히 AMD와 인텔 등 미국 반도체주가 강하게 상승하면서 국내 시장도 장 초반 삼성전자·SK하이닉스를 중심으로 강하게 출발했습니다.

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② 미국 금리·국제유가 하락

최근 국내 증시를 압박했던 두 가지 핵심 변수인 미국 장기금리와 국제유가가 동시에 하락했습니다.

특히 WTI가 95달러대로 내려오면서 최근 100달러 이상 고유가에 따른 인플레이션 우려가 일부 완화됐습니다.

이는 장 초반 반도체·성장주 상승의 중요한 배경이 됐습니다.

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③ 추석 연휴 전 대규모 차익실현

문제는 오후였습니다.

코스피가 7,170선을 넘자 개인 투자자의 매도 규모가 확대됐고 결국 1조6천억원 이상 순매도했습니다.

긴 연휴를 앞두고 해외 시장 변수를 피하기 위한 현금화와 최근 반도체 급반등에 따른 차익실현이 동시에 나타난 것으로 볼 수 있습니다.

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④ 삼성전자와 SK하이닉스의 차별화

삼성전자 276,500원 / +0.91%

SK하이닉스 1,840,000원 / -1.50%

전날까지 함께 움직였던 두 대형 반도체가 오늘은 갈렸습니다.

삼성전자는 27만원대를 유지했지만 SK하이닉스는 장 초반 상승분을 모두 반납하고 하락 마감했습니다.

이는 반도체 전체를 하나의 테마로 추격하기보다 종목별 상대강도를 구분해야 하는 신호입니다.

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4. 상승·하락 종목 수와 시장 확산도

■ 코스피

구분	종목 수
상승	383개
하락	463개
보합	68개

코스피는 지수가 +0.15% 상승했지만 실제로는 하락 종목이 상승 종목보다 80개 많았습니다.

📊 KAY 시장 확산도

🟠 약함

지수가 7,000선을 지켰다고 시장 전체가 강했던 것은 아닙니다.

오히려 오후 들어 매물이 광범위하게 출회됐다는 점이 중요합니다.

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5. 상대 강세 테마 TOP5

🥇 1위. 반도체 PCB·기판 ★★★★★

심텍 +13.31%

삼성전기 +3.99%

오늘 가장 뚜렷하게 가격 강도가 유지된 반도체 하위 밸류체인입니다.

대형 반도체가 장중 상승폭을 반납했는데도 심텍은 +13.31%, 삼성전기는 +3.99%로 마감했습니다.

KAY 포인트

대형주보다 후방 부품·기판으로 자금이 이동하는지 연휴 이후에도 확인할 필요가 있습니다.

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🥈 2위. 반도체 검사·테스트 ★★★★★

리노공업 +7.45%

ISC +4.47%

코스닥이 -0.23% 하락하고 외국인·기관이 동반 매도한 상황에서도 두 종목은 강하게 상승했습니다.

시장보다 강한 실제 상대강도가 확인된 종목군입니다.

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🥉 3위. AI 데이터센터 냉각 ★★★★★

LG전자

LG전자는 이날 2.5MW급 대용량 냉각수 분배장치(CDU)가 엔비디아의 차세대 AI 팩토리 프로그램인 DSX Ready 승인을 받았다고 발표했습니다.

지난 7월 600kW급, 9월 1MW급에 이어 2.5MW 제품까지 승인받으면서 대용량 AI 데이터센터 냉각 시장 진입이 구체화됐습니다.

장중에는 전일 대비 9% 이상 상승하는 강한 가격 반응까지 나타났습니다.

단순 AI 냉각 테마가 아니라 당일 기업 발표 + 엔비디아 인증 + 실제 주가 반응이 동시에 나온 종목입니다.

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4위. 삼성전자·반도체 대형주 ★★★★☆

삼성전자 276,500원 / +0.91%

SK스퀘어 +0.53%

미국 반도체 랠리의 영향을 받았지만 장 초반 대비 상승폭은 크게 줄었습니다.

특히 SK하이닉스가 -1.50%로 돌아섰기 때문에 반도체 대형주 전체가 강했다고 판단해서는 안 됩니다.

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5위. 건설·인프라 ★★★★☆

코스피 업종 가운데 **건설업이 +2.51%**로 가장 강했습니다.

IT서비스 +2.27%, 운송·창고 +2.18%, 기계·장비 +1.06%보다 높은 상승률입니다.

다만 오늘 개별 건설주의 종가 상승률·거래대금·당일 공식 뉴스를 동시에 충족한 종목은 TOP 종목 선정에서 제외했습니다.

섹터가 강하다는 이유만으로 종목을 임의 편입하지 않습니다.

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6. 거래대금 및 특징주

코스피 전체 정규장 거래대금은 약 22조1,783억원으로 잠정 집계됐습니다.

🔥 삼성전자

276,500원 / +0.91%

27만원대를 이틀 연속 유지했습니다.

다만 장 초반 반도체 랠리에 비하면 종가 상승률은 상당히 축소됐습니다.

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🔥 SK하이닉스

1,840,000원 / -1.50%

오늘 가장 중요한 체크 종목입니다.

미국 반도체지수가 +4.29% 급등했는데도 국내 SK하이닉스는 하락했습니다.

이는 단기적으로 미국 반도체 상승 = 국내 반도체 전체 상승 공식이 약해졌다는 신호입니다.

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🔥 심텍

+13.31%

오늘 코스닥 시가총액 상위 반도체주 가운데 가장 강한 가격 탄력을 보인 종목 중 하나입니다.

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🔥 리노공업

+7.45%

코스닥 하락과 외국인·기관 매도에도 강했습니다.

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🔥 ISC

+4.47%

반도체 테스트 밸류체인에서 실제 상대강도가 확인됐습니다.

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7. 외국인·기관 수급 포인트

🌎 외국인

코스피 +850억원

코스닥 -579억원

🏦 기관

코스피 -1,190억원

코스닥 -944억원

📌 핵심 해석

오늘 외국인이 코스피 현물을 순매수했다는 점은 긍정적입니다.

특히 원·달러가 1,358원대까지 급락했다는 점도 외국인 수급 환경에는 우호적입니다.

하지만 외국인 매수 규모가 아직 크지 않고 기관까지 매도했다는 점을 감안하면 외국인 본격 복귀를 확정하기에는 한 번 더 확인이 필요합니다.

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8. 약세 업종과 위험 요인

오늘 코스피 약세 업종은

오락·문화 -2.08%

제약 -1.00%

금속 -0.63%

화학 -0.62%

유통 -0.36%

순이었습니다.

시가총액 상위에서는

SK하이닉스 -1.50%

KB금융 -1.01%

한화에어로스페이스 -0.94%

삼성바이오로직스 -0.78%

LG에너지솔루션 -0.43%

등이 하락했습니다.

⚠️ 가장 큰 위험 — 장중 상승분 반납

오늘 코스피는

장중 +2.34% → 종가 +0.15%

입니다.

이것이 오늘 시장에서 가장 중요한 위험 신호입니다.

7,170선 위에서는 상당한 차익실현 물량이 있다는 것이 확인됐습니다.

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9. 다음 거래일 핵심 변수

추석 연휴 이후 첫 거래일에는 다음 순서로 확인합니다.

① 코스피 7,000선

오늘 종가 7,017.91.

연휴 이후에도 7,000을 지키는지가 가장 먼저 볼 기준입니다.

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② 외국인 순매수 연속성

오늘 약 +850억원 순매수.

연휴 이후 외국인이 매수 규모를 수천억원 이상으로 확대하는지가 중요합니다.

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③ 삼성전자 27만원

오늘 276,500원.

27만원을 유지하면 코스피 지수 방어력이 살아 있습니다.

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④ SK하이닉스 184만원

오늘 1,840,000원.

미국 반도체 급등에도 하락했기 때문에 연휴 이후 185만~190만원을 빠르게 회복하는지를 봅니다.

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⑤ 심텍·리노공업·ISC

오늘 각각

+13.31% / +7.45% / +4.47%

였습니다.

연휴 이후에도 거래가 유지된다면 대형 반도체에서 PCB·검사·후공정으로 주도력이 이동하는 흐름을 확인할 수 있습니다.

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⑥ 원·달러 1,350원대

오늘 주간거래 종가는 1,358.2원입니다.

1,350원대가 유지되면 외국인 현물 수급에는 긍정적입니다.

반대로 연휴 동안 다시 1,380~1,400원 방향으로 급등하면 외국인 매수 지속성을 경계합니다.

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⑦ 미국 10년물·국제유가

최근 국내 시장의 핵심 공식은 여전히 같습니다.

미국 금리 ↓ + 유가 ↓ → AI·반도체 우호

미국 금리 ↑ + 유가 ↑ → 성장주 부담

연휴 기간 동안 국내장이 쉬는 사이 해외 금리와 유가가 크게 움직일 수 있습니다.

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10. KAY 대응 전략

🟢 관심

리노공업

+7.45%

코스닥이 하락하고 외국인·기관이 동시에 매도했는데도 강했습니다.

연휴 이후에도 전일 종가를 유지하면서 거래가 붙는지 확인합니다.

ISC

+4.47%

반도체 테스트 밸류체인의 실제 상대강도가 확인됐습니다.

삼성전기

+3.99%

대형 반도체가 장중 상승폭을 반납한 상황에서도 상대적으로 강한 종가를 유지했습니다.

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🟡 관망

삼성전자

276,500원 / +0.91%

27만원 유지 여부를 확인합니다.

SK하이닉스

1,840,000원 / -1.50%

미국 반도체 강세에도 하락했기 때문에 상대강도 회복이 먼저입니다.

LG전자

엔비디아 DSX Ready라는 실제 기업 재료는 강하지만 장중 변동성이 상당히 커졌습니다.

연휴 이후 가격이 안정되는지를 확인합니다.

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🔴 추격 금지

심텍 +13.31%

종목 강도는 매우 좋지만 하루 두 자릿수 상승 후 추가 갭 추격은 별개입니다.

리노공업·ISC 시초가 급등 시

관심 종목이라도 연휴 이후 큰 갭으로 출발하면 바로 추격하지 않습니다.

반도체 후발 소형주

오늘 심텍·리노공업·ISC가 강했다고 해서 반도체라는 이유만으로 움직이지 않은 종목까지 확대 매수하지 않습니다.

실제 가격·거래대금·수급이 따라오는 종목만 선별합니다.

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🧠 KAY 한 줄 평가

“오늘은 코스피가 7,171까지 올라갔다는 사실보다 결국 7,017까지 밀렸다는 사실을 더 중요하게 봐야 합니다. 미국 나스닥 +2.26%, 필라델피아반도체 +4.29%, 원·달러 1,358원이라는 우호적인 환경에서도 장중 상승폭을 대부분 반납했고 SK하이닉스는 오히려 -1.50%로 마감했습니다. 반면 심텍 +13.31%, 리노공업 +7.45%, ISC +4.47%, 삼성전기 +3.99%처럼 실제 상대강도가 살아 있는 반도체 부품·검사주는 분명했습니다. 추석 연휴 이후에는 코스피 7,000 자체보다 외국인 순매수 확대, 삼성전자 27만원 유지, SK하이닉스 상대강도 회복, 그리고 오늘 강했던 반도체 소부장의 거래 연속성을 확인하는 것이 우선입니다.”